Векселя с плавающей ставкой, часто называемые FRN или « плавающей процентной ставкой », представляют собой долговые инструменты, по которым выплачивается плавающая процентная ставка . Процентная ставка обычно основана на принятой рыночной ставке, такой как LIBOR . Срок погашения обычно составляет от трех до пяти лет.
Стоимость FRN не так чувствительна к процентным ставкам, как стоимость долговых ценных бумаг, по которым выплачиваются фиксированные проценты. Это делает их менее рискованными для инвестора, который может их продать.
С точки зрения инвестора, желающего обеспечить стабильный доход и желающего держаться до погашения, FRN более рискованны.
Поскольку процентные ставки меняются в соответствии с безрисковой ставкой приведенная стоимостью из FRN является достаточно стабильной при условии , что его риск не изменяется ( при условии , что эмитент остается столь же финансово стабильным).
Полномочия инструмента коллективного инвестирования — это заявление о его целях, пределах, в которых он должен инвестировать, и инвестиционной политике, которой он должен следовать.
Фонд (или портфель) обычно определяет:
цель фонда (например, получение дивидендного дохода или долгосрочного роста)
тип стратегии, которой он будет следовать (что будет, как правило, следовать из вышеизложенного)
в какие регионы он будет инвестировать (Великобритания, Европа, развивающиеся рынки и т. д.)
в какие отрасли он будет инвестировать.
в какие типы ценных бумаг он будет инвестировать ( акции , облигации , конвертируемые облигации , деривативы и т. д.)
будет ли фонд продавать без покрытия и будет ли он хеджирован
будет ли он настроен и в какой степени
эталонный индекс, который фонд стремится превзойти (или сопоставить, если это фонд отслеживания ),
максимальная погрешность отслеживания бенчмарка .
Полномочия фонда устанавливаются управляющей компанией фонда, но публикуются, чтобы инвесторы могли выбрать фонд, соответствующий их требованиям.
Существуют также правовые ограничения на то, как некоторые типы инвестиционных инструментов могут инвестировать.
