Индекс стиля — это тип фундаментально взвешенного индекса , который предназначен для обеспечения ориентира для определенного типа стратегии . Индексы стиля для общих стилей инвестирования ( рост , стоимость , доход и т. Д.) Существуют для большинства основных фондовых бирж.
Индексы стиля представляют собой справедливый ориентир для активно управляемых фондов, которые следуют определенному стилю. Поскольку выбор стиля инвестирования часто (если не обычно) оказывает большое влияние на эффективность фонда по сравнению с рынком, полезно иметь возможность отделить это от эффекта выбора акций управляющим фондом. Многие фонды, которые следуют определенному стилю, выбирают соответствующий индекс стиля в качестве ориентира.
Индекс-трекеры, которые следуют за индексами стиля, позволяют инвесторам выбирать стиль инвестирования, не платя высоких комиссий, требуемых активно управляемыми фондами. Как трекеры и, следовательно, им удалось соответствовать количественным критериям, таким как ошибка отслеживания , они не подвержены дрейфу стиля .
Выбор ценных бумаг для включения в индекс стиля и присвоение веса каждой ценной бумаге очень похожи на выбор ценных бумаг с помощью стратегии механического инвестирования . По сути, индекс стиля следует за производительностью (игнорируя торговые издержки и спреды ) механической стратегии, которая предназначена для воплощения рассматриваемого стиля.
Подобно портфелю с механическими инвестициями, индекс стиля может иметь веса, сильно отличающиеся от типичных весов рыночных индексов на основе рыночной капитализации. Например, более высокие веса могут быть присвоены акциям, которые более точно соответствуют критериям: так, чтобы индекс роста давал больший вес акциям с более высоким ростом.
С индексами стиля тесно связаны те, которые отражают другие стратегические выборы, такие как индексы малой и большой капитализации и индексы этических инвестиций
